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私有化泡汤 又遭起诉和刑事调查 马斯克的下场会

文章来源:未知;时间:2019-06-01 13:41

  因为一条Twitter信息发布,正让特斯拉首席执行官伊隆马斯克(以下简称“马斯克”)陷入一场民事诉讼。

  2018年9月27日,美国证券交易委员会(SEC)就马斯克在8月份提出的对特斯拉私有化一事正式提起诉讼,指控其涉嫌证券欺诈和误导投资者的行为。此外,美国司法部也对马斯克开展了可能涉及刑事犯罪的调查。

  那么,围绕马斯克有关特斯拉私有化言论发布引发的一系列诉讼或调查,到底会给特斯拉和马斯克带来哪些影响呢?

  

  2018年8月7日美国东部时间大约中午12点48分,在交易时间内,马斯克向他的2200万Twitter粉丝发送推文“正在考虑将特斯拉以每股420美元的价格私有化,资金已到位”,与此同时,在该推文的评论区马斯克进一步表示“现在的股东可以继续投资私有化特斯拉,也可以每股420美元的价格套现离场。”

  当日特斯拉股价大幅上涨超过10%,而这个股价上涨与后续特斯拉私有化暂停形成鲜明对比。

  而这正是引发SEC对特斯拉和马斯克进行调查及并提起诉讼的关键所在,即:特斯拉或马斯克在没有形成明确私有化方案的背景下,在股票市场开市期间,以个人名义在Twitter发布特斯拉私有化的言论,是否涉嫌虚假陈述、误导投资者或操纵股价等不当证券行为。

  首先,马斯克在Twitter有关特斯拉私有化的言论发布,是否属于公开陈述,不仅是SEC及司法部发起相关调查的关键,也是后续相应民事诉讼和可能的刑事诉讼审理的焦点所在。

  其次,马斯克有关特斯拉私有化的言论,如果属于公开陈述的话,是否构成虚假陈述则是影响后续案件裁判走向的焦点所在。

  最后,马斯克有关特斯拉私有化的言论与特斯拉当日股价上涨之间是否存在因果关系,也就是投资者是否受到其有关私有化表态错误影响,并对其股票进行买卖甚至遭受损失等,则成为影响马斯克刑事调查案件结果的重要问题。

  按照美国《证券交易法》相关规定,虚假陈述认定的关键有三,其一是主观上是故意,就是明知道是不真实、不存在的信息,依旧对外公布。其二是客观上做了不实或虚假陈述,也就是相关陈述内容确实是不真实的、有误导性的。其三是造成了一定的影响,包括公开市场投资者基于对该陈述的信任,采取了一系列的证券买卖操作,比如大量买入或卖出等。

  而回归到马斯克的Twitter发言,主要涉及两个关键信息,其一是,他在考虑将特斯拉以一定价格私有化,其二是资金已到位。

  对于有关“正在考虑将特斯拉以每股420美元的价格私有化“而言,作为一种对未来可能性的表态,似乎难以有过多苛责的地方,毕竟选择上市或私有化退市都是企业的经营自由,但唯一有瑕疵的是,他的言论是在股市开市期间发布的。

  而有关“资金已到位”的表述,则是对现状的描述,简单说,如果这句话是真的,那么,特斯拉私有化信息的真实性或可行性将只剩下时间问题。

  但随后越来越多的事实表明,特斯拉的私有化计划并不可行,并且资金也并不像马斯克所说的那样已经到位。

  从Twitter发布特斯拉私有化信息再到取消私有化,前后不足一个月时间,那么,这也就意味着马斯克最初所谓“资金已到位”的说法可能存在虚假陈述,成为SCE介入调查并提起诉讼的关键所在。

  2005年,因被质疑虚假陈述,前程无忧被一些投资者诉至美国纽约州南区联邦法院,2006年11月16日,法院作出判决驳回了原告的诉讼请求。

  按照美国相关法律规定,虽然SEC是具有行政管理职权的政府机构,但是,对于涉及禁令、民事处罚或非法获利返还等事项的,需要由SEC提起相应的诉讼。

  因此,马斯克未来命运的走向,一方面,取决于法院对其Twitter发言是否构成虚假陈述的认定情况,另一方面,则要看SCE在诉讼中提出的请求,比如“禁止马斯克担任任何上市公司的高管或董事会成员”等。

  而马斯克是否需要承担刑事责任,也与其言论是否构成虚假陈述密切相关,此外,其是否在相关言论发布后,有股票交易行为以及是否从中获利,d88尊龙。也是后续刑事调查的关键所在。

  而从目前的进展来看,总体而言对马斯克并不有利,毕竟,SEC如果没有掌握足够证据,也不会轻易提起民事诉讼,而该民事诉讼最终认定的事实,对司法部正在开展的刑事调查产生直接影响。

  简单说,如果马斯克拿不出确切证据证明“私有化资金确实已到位”,大概率马斯克不仅要承担相应的民事责任,还不排除要承担相应的刑事责任。

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